Les taureaux gagnent de l’argent. Les ours gagnent de l’argent. Les porcs sont abattus

Les taureaux font de l’argent. Les ours gagnent de l’argent. Les porcs sont abattus.

Marc Randolph, cofondateur de Netflix, a récemment partagé cette vieille expression de Wall Street. Il vous met en garde contre l’appât du gain et vous invite à adopter une approche d’atténuation des risques en matière d’investissement.

Si vous pratiquez l’investissement actif, la stratégie de Marc est de l’or !

Depuis mon premier emploi dans la Silicon Valley, j’ai toujours encaissé des options d’achat d’actions dès qu’elles étaient acquises (si possible).

De mon point de vue, si l’action continuait à monter, il me resterait beaucoup d’actions non acquises pour surfer sur la vague. Et si je faisais du bon travail pour l’entreprise, j’en recevrais toujours plus. Mais si les actions baissent ou si l’entreprise fait faillite, il vaut mieux avoir pris quelque chose sur la table que rien du tout.

Chez Looker, Lloyd Tabb et moi-même étions tous deux convaincus à 99 % que l’entreprise serait gagnante, mais nous avons tout de même vendu des actions secondaires à chaque tour de table. Parce que 99 % n’est pas 100 % et qu’il n’y a pas de certitude. C’est pourquoi toute analyse financière comporte la phrase « les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs ».

Ainsi, même si Lloyd et moi ne pouvions pas être sûrs de l’entreprise, nous étions confiants dans nos calculs. S’il décollait vraiment, le fait d’avoir 5 % d’actions supplémentaires à vendre ne ferait pas de différence significative. Mais si les choses s’effondrent, il serait très judicieux de retirer 5 % de nos avoirs de la table.

Lorsque la première entreprise de mon fils a été rachetée en 2015, je l’ai supplié de vendre une partie des actions qu’il avait reçues en guise de paiement. Il m’a traitée de « petite poule mouillée ».

Quelques années plus tard, un investisseur privé nous a proposé de nous retirer 50 % de notre investissement dans un fonds en vogue. J’ai soutenu que nous devions l’accepter, couvrir nos coûts et avoir encore beaucoup d’avantages. Il m’a traitée de « Debbie Downer ».

Il ne m’appelle plus de cette façon.

En matière d’investissement, je ne vois pas le verre à moitié plein ou à moitié vide, je suis simplement réaliste. J’essaie de ne pas suivre le troupeau. Lorsque la conjoncture est favorable, cela signifie qu’il ne faut pas se laisser emporter par une exubérance irrationnelle ; lorsque la conjoncture est difficile, cela signifie qu’il faut rechercher les opportunités que tous les autres manquent.

L’entrepreneuriat et l’investissement sont des jeux cycliques, parfaitement adaptés à ceux qui sont prêts à penser par eux-mêmes (et à en assumer les conséquences).

Mais que les marchés soient à la hausse ou à la baisse, il est toujours possible de tirer son épingle du jeu. Ne soyez pas trop gourmand (ne soyez pas un porc !).

 

Résultat

Les investisseurs qui prennent des risques importants ou qui n’en tiennent pas compte, en recherchant uniquement des gains à court terme, peuvent être qualifiés de « porcs ». Ils font souvent des choix d’investissement impulsifs ou achètent des actions sans faire de recherches adéquates, ce qui entraîne souvent des pertes financières importantes. En conséquence, ils peuvent subir des pertes importantes, ce qui leur vaut l’expression métaphorique de « se faire massacrer ».

Par ailleurs, les « haussiers » et les « baissiers » adoptent des approches d’investissement distinctes, mais tous deux peuvent atteindre une rentabilité à long terme en alignant leurs investissements sur les objectifs et les stratégies qu’ils se sont fixés. En revanche, les investisseurs téméraires s’écartent de l’approche « acheter et conserver » et adoptent un comportement d’investissement incohérent.

Enfin, n’oubliez pas ce vieil adage de Wall Street : les taureaux font de l’argent. Les ours gagnent de l’argent. Les porcs sont abattus.

Continuez à valoriser vos atouts !

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