Qu'est-ce que l'argent ?

Qu’est-ce que l’argent ?

 

Dans notre vie quotidienne, nous entendons parler de l’argent de différentes manières :

  • « Je n’ai pas d’argent
  • « Show me the Money » (Montrez-moi l’argent)
  • « Il/elle est plein(e) d’argent
  • « Cette entreprise n’a plus d’argent
  • « Le gouvernement imprime de l’argent

Nous gagner de l’argent. Nous dépensons de l’argent. Nous nous appuyons sur l’argent pour mesurer la richesse, attribuer une valeur aux actifs et déterminer le coût des biens et des services..

L’argent, concept et technologie ancrés dans notre vie quotidienne, a plusieurs fonctions.

En économie, la monnaie est définie de manière générale comme un moyen d’échange de biens et de services. Si, techniquement, tout peut être considéré comme de l’argent, les formes les plus largement acceptées aujourd’hui sont les billets de banque en papier, les pièces métalliques et les crédits garantis par les banques.

Pour discuter, gérer et maîtriser efficacement l’argent, la richesse et la liberté financière, je pense qu’il est important de comprendre ce qu’est l’argent en examinant ses trois fonctions, ses cinq types et ses sept propriétés . J’aborderai ensuite la question de la masse monétaire et de ses quatre mesures .

 

Trois fonctions essentielles de l’argent

  1. Moyen d’échange : Cette fonction permet des transactions et des échanges efficaces au-delà des relations de troc. L’argent, largement accepté comme moyen de paiement, élimine la nécessité d’une double coïncidence des besoins, qui prévaut dans le troc. Par exemple, lors de l’achat de marchandises dans une épicerie, la confiance réside dans la nature largement acceptée de l’argent comme méthode de paiement.
  2. Unité de compte : Servant d’étalon commun pour mesurer la valeur des biens et des services, la monnaie facilite l’évaluation. Il s’agit d’une mesure cohérente qui permet aux individus d’évaluer la valeur des objets. Par exemple, en utilisant le dollar américain comme unité de compte, les gens peuvent facilement comprendre la valeur d’une bouteille d’eau en termes monétaires, ce qui permet d’éviter les prix injustes ou exorbitants.
  3. Réserve de valeur : La monnaie doit conserver sa valeur dans le temps pour fonctionner comme une réserve de valeur. Il doit pouvoir être conservé, stocké et récupéré tout en restant fiable en tant que moyen d’échange. Contrairement aux produits périssables tels que les fruits et légumes, la monnaie, malgré les discussions sur l’inflation et la déflation, s’efforce de préserver le pouvoir d’achat sur une longue période.

Ces trois fonctions se complètent pour créer un système monétaire cohérent. Le moyen d’échange facilite les transactions, l’unité de compte normalise les mesures de valeur et la fonction de réserve de valeur permet la préservation et le transfert de la richesse. Ensemble, ils contribuent à l’efficacité et à la stabilité des économies modernes. Bien que ces fonctions soient précises, il n’existe pas de hiérarchie universellement reconnue ni d’ordre chronologique d’importance.

 

Cinq types d’argent

Examinons maintenant les cinq principaux types de monnaie : la monnaie fiduciaire, la monnaie marchandise, la monnaie représentative, la monnaie fiduciaire et la monnaie des banques commerciales. Chaque type représente des caractéristiques et des rôles uniques qui façonnent les systèmes économiques à l’échelle macro et micro.

  1. La monnaie fiduciaire :
    • Définition : La monnaie fiduciaire est une monnaie légale déclarée par le gouvernement qui n’a pas de valeur intrinsèque ; sa valeur est essentiellement déterminée par le décret du gouvernement.
    • Caractéristiques : Contrairement à la monnaie marchandise, la monnaie fiduciaire n’est adossée à aucun actif physique. Sa valeur découle de la confiance que les citoyens accordent au gouvernement qui l’émet.
    • Exemples : Les monnaies modernes en papier et les pièces de monnaie (CASH), comme le dollar américain ou l’euro, sont des exemples classiques de monnaie fiduciaire. Leur valeur n’est pas liée à la valeur d’une marchandise spécifique mais est maintenue par l’autorité gouvernementale.
  2. La monnaie-marchandise :
    • Définition : La monnaie-marchandise possède une valeur intrinsèque dérivée de la matière dont elle est faite, généralement une marchandise tangible ayant une valeur intrinsèque.
    • Caractéristiques : Contrairement à la monnaie fiduciaire, la valeur de la monnaie marchandise est indépendante de toute déclaration gouvernementale. Il est directement lié à la valeur de la matière première sous-jacente.
    • Exemples : Les exemples historiques incluent les pièces d’or et d’argent, où la valeur de la monnaie était basée sur la valeur du métal précieux qu’elle contenait.
  3. L’argent représentatif :
    • Définition : La monnaie représentative est adossée à une marchandise et peut être échangée sur demande contre un montant fixe de cette marchandise.
    • Caractéristiques : Bien qu’il ne s’agisse pas de la marchandise elle-même, la monnaie représentative sert de créance ou de certificat qui peut être échangé contre une quantité spécifique de la marchandise sous-jacente.
    • Exemples : Dans le passé, certaines monnaies étaient garanties par des métaux précieux et les particuliers pouvaient échanger leur monnaie fiduciaire contre une quantité correspondante d’or ou d’argent sur demande.
  4. L’argent fiduciaire :
    • Définition : La monnaie fiduciaire repose sur la confiance et la promesse qu’elle peut être échangée contre de la monnaie fiduciaire ou de la monnaie marchandise par l’autorité émettrice, généralement une banque.
    • Caractéristiques : Contrairement à la monnaie physique, la monnaie fiduciaire comprend des instruments tels que les chèques ou les transactions numériques. Il repose sur la fiabilité de l’émetteur à tenir la promesse de conversion.
    • Exemples : Les chèques émis par les banques, les billets à ordre et autres instruments financiers relèvent de la monnaie fiduciaire. Ces instruments représentent un engagement d’échange contre de la monnaie légale ou de la monnaie marchandise.
  5. Monnaie de la banque commerciale :
    • Définition : La monnaie de banque commerciale, sous forme de dépôts à vue, représente une créance sur une banque pour l’achat de biens et de services.
    • Caractéristiques : Ce type de monnaie existe sous forme numérique ou papier, sous la forme de soldes de comptes bancaires. Il permet aux particuliers d’effectuer des transactions en retirant des espèces, en émettant des chèques ou en utilisant des cartes de débit.
    • Exemples : Lorsque vous déposez de l’argent sur un compte bancaire, vous recevez des dépôts à vue, accessibles par différents moyens. La banque est tenue d’honorer les retraits ou les paiements effectués grâce à ces dépôts.

 

Les sept propriétés de l’argent

Les cinq types de monnaie partagent sept propriétés qui soulignent les caractéristiques essentielles contribuant à l’efficacité de la monnaie dans la facilitation des activités économiques.

  1. Fongibilité :
    • Définition : La monnaie est fongible lorsqu’elle est interchangeable avec d’autres unités monétaires.
    • Exemple : Chaque billet d’un dollar a la même valeur qu’un autre, quelles que soient ses imperfections, contrairement aux objets non monétaires, tels que les pommes abîmées dans les transactions de troc.
  2. Divisibilité :
    • Définition : La monnaie doit être divisible en unités plus petites.
    • Exemple : Un billet d’un dollar peut être facilement divisé en quarts, chacun conservant la même valeur.
  3. Durabilité :
    • Définition : L’argent doit résister à l’usure liée à un usage régulier.
    • Exemple : Il doit supporter les interactions physiques de la transmission d’une main à l’autre.
  4. Portabilité :
    • Définition : L’argent doit pouvoir être facilement transporté.
    • Exemple : La facilité de transport de l’argent est essentielle pour son utilisation pratique.
  5. La cognitivité :
    • Définition : La valeur de la monnaie doit être facilement identifiable.
    • Exemple : Les billets d’un dollar sont marqués de dénominations telles que « 1 » ou « 10 », ce qui permet de reconnaître et de comparer rapidement leur valeur.
  6. Stabilité de la valeur :
    • Définition : La valeur de la monnaie doit rester relativement constante sur une longue période.
    • Exemple : Le maintien d’une valeur stable garantit la constance de son pouvoir d’achat.
  7. Offre limitée :
    • Définition : L’argent doit être relativement rare et difficile à obtenir.
    • Exemple : Le contrôle de la masse monétaire par les pouvoirs publics garantit sa rareté et, par conséquent, le maintien de sa valeur. Dans certains scénarios, tels que ceux décrits dans les séries télévisées apocalyptiques, d’autres produits, comme l’eau, peuvent servir de monnaie en raison de leur rareté.

Masse monétaire et mesures de la monnaie (M0, M1, M2, M3)

Qu’est-ce que la masse monétaire et qu’est-ce qui aide à comprendre le concept de monnaie ?

En macroéconomie, la masse monétaire (stock de monnaie) désigne le volume total de monnaie détenue par le public à un moment donné. Comme nous l’avons vu, il existe plusieurs façons de définir l’argent. Concentrons-nous à présent sur les espèces (monnaie en circulation) et les dépôts auprès des institutions financières. Les banques centrales nationales tiennent des registres de la masse monétaire.

Bien que la définition précise puisse varier d’un pays à l’autre, en fonction de la tradition financière des institutions locales, les économistesse réfèrent à quatre mesures empiriques principales de la masse monétaire, connues sous le nom de « masse monétaire » :

  • M0 est la mesure la plus petite et la plus liquide. Il s’agit strictement de la monnaie en circulation plus les soldes de réserve des banques commerciales auprès des banques de réserve fédérales ; M0 est souvent appelé« base monétaire« .
  • M1 est défini comme la somme de la monnaie en circulation, des dépôts à vue auprès des banques commerciales et des autres dépôts liquides ; il est souvent appelé« monnaie au sens strict« .
  • M2 comprend tout ce qui est inclus dans M1, plus les comptes d’épargne, les dépôts à terme (inférieurs à 100 000 dollars) et les fonds du marché monétaire de détail.
  • M3 correspond à tout ce qui figure dans M2, plus les dépôts à terme plus importants et les fonds du marché monétaire institutionnel. (Le coût de l’estimation de M3 ayant été jugé supérieur à sa valeur, la Réserve fédérale américaine a cessé de le communiquer en 2006).

En résumé, les quatre mesures sont imbriquées : M3 comprend M1 et M2 ; M2 comprend M0 et M1.

La principale caractéristique qui distingue les quatre mesures est la liquidité de leurs composants (la facilité avec laquelle on peut échanger l’actif contre de l’argent liquide).

En outre, « il existe une relation entre les composantes de ces mesures de la masse monétaire et la manière dont elles sont principalement utilisées comme moyen d’échange ou comme réserve de valeur » (Anna Schwartz):

  • M0 et M1 : les composantes des mesures les plus liquides de la masse monétaire, M0 et M1, jouent toutes le rôle de moyen d’échange dans l’économie.
  • M2 : les composantes ajoutées de M2 sont utilisées principalement comme réserve de valeur.

Par conséquent, nous pouvons reconnaître une relation positive entre la propriété du moyen d’échange et la liquidité.

La majeure partie de la masse monétaire est constituée de dépôts dans les banques commerciales. La monnaie fiduciaire émise par les banques centrales ne représente qu’une petite partie de la masse monétaire totale dans les économies modernes. La demande de monnaie et de dépôts bancaires du public et l’offre de prêts des banques commerciales sont par conséquent des déterminants importants des variations de la masse monétaire.

 

Conclusion

Enracinée dans ses fonctions fondamentales – moyen d’échange, unité de compte et réserve de valeur – la monnaie est l’élément vital des transactions, nous permettant d’échanger, de mesurer et de préserver la richesse.

Compte tenu de sa signification et de son utilisation « large », unebonne compréhension du terme « argent » vous aidera à prendre des décisions financières en connaissance de cause .

– Achetez-vous de l’or ? Vous l’achetez probablement en tant que réserve de valeur « potentielle », en tant qu’actif d’investissement, et non en tant que moyen d’échange ou unité de compte.

– Achetez-vous des crypto-monnaies ? Vous l’achetez probablement comme un actif d’investissement spéculatif, et non comme une réserve de valeur, un moyen d’échange ou une unité de compte.

– Vous conservez une grande partie de votre argent en espèces ? L’argent liquide est un excellent moyen d’échange et une unité de compte, mais à long terme, il ne constitue pas une grande réserve de valeur (en raison de l’inflation).

– Mesurez-vous votre richesse ? L’argent sera utilisé comme unité de compte pour toutes vos différentes catégories d’actifs (liquidités, biens immobiliers, actions, obligations, matières premières, objets de collection).

En fin de compte, tout l’argent n’est pas égal !

Lorsque l’on parle de monnaie, il est important de comprendre le contexte (macroéconomie ou microéconomie ; discussion technique ou générique) et d’identifier les fonctions, les types et les propriétés sous-jacentes de la monnaie au cas par cas.

Pour la création de richesse et la liberté financière, je pense qu’il est plus important de se concentrer sur les actifs productifs/de placement (qui génèrent et stockent de la valeur) plutôt que sur l’argent. En maîtrisant Money and Assets, vous comprendrez ce que JP Morgan a voulu dire :

« L’or est de l’argent. Tout le reste est du crédit ».

 

Si vous avez aimé l’article #142 sur ce qu’est l’argent, consultez d’autres articles de sagesse financière dans mes archives, des vidéos sur YouTube, et Podcasts audio.

 

Financial Wisdom + Discipline = Financial Freedom

 

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